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科技與金融結合的制約因素及促進建議

放大字體  縮小字體 發布日期:2015-01-19  來源:金融時報  作者:金融時報  瀏覽次數:2093
核心提示:  科技與金融是經濟發展中的兩大重要引擎。促進科技金融結合,是國家中長期科技發展規劃綱要及其配套政策確定的戰略措施,是解
   科技與金融是經濟發展中的兩大重要引擎。促進科技金融結合,是國家中長期科技發展規劃綱要及其配套政策確定的戰略措施,是解決科技成果轉化和科技型中小企業資金“瓶頸”的現實選擇。2010年12月,科技部和“一行三會”聯合印發《促進科技和金融結合試點實施方案》,2011年11月,科技部、財政部、人民銀行等八部委又聯合發布《關于促進科技和金融結合加快實施自主創新戰略的若干意見》,各省市也相繼出臺各項扶持政策,全面推進科技資源和金融資源有效對接,加快構建多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系。但從近期調研來看,科技與金融結合進展緩慢,渠道單一、“融資難”仍是制約中小型科技企業發展的重要“瓶頸”之一。
 
  科技企業融資現狀及特點
 
  目前,中小科技企業生產經營資金的主要來源,首先是自有資金,達到50%以上,其次分別為民間融資、企業間資金占用、政府撥款或投資,最后才是銀行貸款。其融資主要有以下幾個特點:
 
  一是從融資需求看,呈現高需求、小額度等特點。50%以上的企業對融資需求度高,已初步實現技術成果轉化、產品進入銷售階段的企業的融資需求大多在300~500萬元之間。這類企業均體現出具有自主知識產權、科技含量高等豐富的無形資產,房產、設備等有形資產相對缺乏。
 
  二是從融資來源看,渠道單一,門檻成本過高。目前,科技型中小企業融資主要依賴銀行貸款。但是,由于缺少銀企合作平臺和擔保、抵押,無形資產又不能抵押,科技企業流動資金不足時獲得銀行貸款十分困難;同時由于銀行不愿意在不能分享企業發展收益的情況下承擔更多風險,造成企業融資門檻和成本過高,手續過于繁瑣,甚至超出企業承受能力。
 
  三是從獲取資金的難易程度來看,科技型中小企業取得風險投資以及政府資金的扶持較難。目前,科技企業的融資渠道基本為政府撥款或投資、銀行貸款、民間融資以及風險投資等,80%以上的被調查企業認為基本無法獲得風險投資。
 
  科技和金融結合的主要制約因素
 
  一是從企業自身來看,科技企業創建初期,內部管理尚不完善,資金實力有限,可持續發展能力不強。如某行向某能源科技有限公司發放固定資產貸款8000萬元,支持企業如期建成固定資產項目,但由于企業創建初期,資產不足,難以籌集補充流動資金,嚴重影響企業的正常生產經營及其發展壯大。
 
  二是從銀行服務來看,融資產品和服務方式創新進度較慢。調查走訪顯示:一方面是由于在需求市場上,金融機構尚未發現價值大、品牌好的適銷對路企業;另一方面是一些現存的擁有知識產權的企業,價值小,品牌一般,在評估上存在較大風險,從而導致該項業務無法開展。
 
  三是從政府資金投入來看,欠發達地區的財政一直較為緊張,政府投入科技創新的資金有限,財政扶持力度較小,難以產生較大的放大和拉動效應,無法全面滿足科技型企業創新資金需求。
 
  四是從融資保障機制看,一方面,科技型企業有形擔保抵押物極度匱乏,股權、專利權、商標權等無形資產的評估、轉讓、交易體系尚不健全,導致銀行在開展無形資產質押貸款方面非常謹慎,尤以專利權質押貸款為甚;另一方面,擔保機構多由民營資本出資組建,出于風險控制和盈利回報考慮,對科技企業融資擔保條件較高。而政府背景擔保公司受資金限制,服務面和擔保量難以有效提升。
 
  五是從風險投資來看,面臨一定障礙。一方面,由于科技企業處于初創期,產品研發及市場推廣仍存在很大風險,風險投資機構不愿投資。另一方面,部分企業由于自有資金不足,擔心獲得投資后股權被稀釋,因此不愿尋求風險投資。
 
  促進科技金融結合的建議
 
  一是完善政府、銀行、企業聯動的投融資新機制。政府要落實專項資金,設立科技型企業扶持基金,用于科技貸款配套貼息,建立風險補償機制和科技貸款增長獎勵機制,完善企業、銀行、擔保、保險和政府相關部門的合作聯動機制,分擔金融風險,為融資提供基礎保障。
 
  二是推進科技型中小企業貸款模式、產品和服務創新。商業銀行要創新金融組織形式,探索在國家高新區,新設或改造部分分(支)行作為專門從事科技型中小企業金融服務的專業分(支)行或特色分(支)行,積極向科技型中小企業提供優質的金融服務,并在實踐中完善科技專家為科技型中小企業貸款項目評審提供咨詢服務的工作機制。要加強對新型融資模式、服務手段、信貸產品及抵(質)押方式的研發和推廣,根據科技型中小企業的融資需求特點,針對處于不同發展階段的中小企業提供不同的個性化融資產品,通過綜合運用各類金融工具和產品,開展信貸、投資、債券、信托、保險等多種工具相融合的一攬子金融服務,支持科技型企業的成長壯大。
 
  三是通過風險補償、擔保業務補助等增信方式,進一步加大對科技型中小企業的信貸支持力度。要建立政府、銀行、企業以及中介機構多元參與的信貸風險分擔機制,完善科技型中小企業貸款風險補償機制。要綜合運用資本注入、業務補助等多種方式,提高擔保機構對科技型中小企業的融資擔保能力和積極性,創新擔保方式,加快擔保與創業投資的結合,推進多層次中小企業融資擔保體系建設。
 
  四是鼓勵科技型中小企業開展債券融資和上市融資。政府部門要制定扶持中小企業上市的專項政策,大力培育創業板上市后備資源,對重點推進、重點培育企業在申請各類財政性資金補助、項目用地指標和價格、高新技術企業認定等方面給予必要的政策扶持,鼓勵有條件的擬上市企業通過發行企業債券、短期融資券和中期票據融資,進一步拓寬企業的融資渠道。
 
  五是完善社會中介服務機構和風險投資網絡機構。要引導和扶持成立一些非盈利性的社會中介機構,如科技擔保、政策咨詢、評估推介等,能夠為風險投資機構提供準確的各種信息和評估報告;由政府出面建設一個高效率的風險投資網絡平臺,囊括風險投資、價值評估、融資擔保、上市輔導、金融理財、信息加工、行業咨詢和人才實訓等多種服務,為風險投資行業提供實時、便捷的信息服務,促進科技型中小企業與風險投資的對接。
 
  六是完善科技企業信用評級標準和體系。建立中小企業信用記錄體系和中小企業信用咨詢機構,探索和實踐能夠準確識別防范中小企業信用風險的評價方法和制度規范,為銀行等投融資機構提供中小型科技企業信用狀況咨詢,共享信用信息資源。同時,增加中小企業及其股東的違約成本,促使其主動增強對自身的風險約束,形成不愿失信、不敢失信的機制,降低金融機構的信息成本和風險預期。
 
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